建信转债增强债券 ：2026第三季度报告（530020）

通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置，并充分利用可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，实施对大类资产的配置，在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超额收益。

本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置，根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。 在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股市估值水平和债市收益率情况及风险分析，进行灵活的大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资产以及货币类资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。

中证可转换债券指数收益率*75%+中证A500指数收益率*12%+中债-综合财富（总值）指数收益率*8%+活期存款基准利率*5%

本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于混合型和股票型基金，属于中低风险收益的品种。

2026年三季度债券市场长端收益率下行，短端收益率上行。7月存款利率下调、DR定价贷款落地等消息推动长债及超长债收益率下行，进入8月，受7月底政治局会议提出的适时调整货币政策工具的影响，长端收益率继续下行，9月下旬在持券过节的推动下30年期国债期货创年内新高。 2026年三季度权益市场震荡下跌。7月受海外科技去杠杆影响，a股科技板块也跟随调整，传统价值板块反弹，8月科技板块反弹，但9月下旬受过节等避险情绪影响科技板块调整。 分行业看，煤炭、石油石化、银行、农林牧渔等板块表现较好，电子、通信、建材、机械等板块表现较差。 2026年三季度转债市场跟随权益市场调整。细分行业方向看，主要是避险的公用事业、银行等板块表现相对较好，电子、通信等科技板块表现较弱。估值方面，转债溢价率仍然处于比较高的历史分位。 回顾本季度的基金管理工作，股票方面，基金股票仓位略有下降，减持产业预期较高的弹性标的，从产业确定性、业绩确定性、新技术新变化、筹码结构等维度增持标的，同时降低景气成长风格和科技板块配置比例，增加低估风格和低位标的的配置比例。转债方面，本基金加配了避险品种。