易方达中证香港证券投资主题（港股通）ETF ：2026第二季度报告（513090）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。

中证香港证券投资主题指数收益率(使用估值汇率折算)

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

本基金跟踪中证香港证券投资主题指数，该指数从港股通证券范围中选取证券投资主题类上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场证券投资主题类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年二季度，面对复杂多变国际环境的挑战和经济发展的内部困难因素，我国实施更加积极有为的宏观政策，国民经济延续总体平稳、向新向优的发展态势。另一方面，全球地缘政治风险错综复杂，国际油价高位运行，全球通胀预期维持高位，外部环境不确定性持续上升。美联储4月、6月两次议息会议均宣布维持联邦基金利率目标区间在3.50%-3.75%不变，市场对年内降息的预期进一步收敛，全球金融市场流动性前景的不确定性增加，风险资产的波动率显著提升。香港特区政府持续推动资本市场改革发展，香港联交所就便利海外发行人来港上市等机制优化建议征询市场意见，旨在通过降低上市门槛、简化流程及提升灵活性，增强香港市场对全球优质企业的吸引力，进一步巩固香港作为领先国际金融中心的地位。另一方面，二季度香港市场首次公开发行股票市场延续上季度的强劲势头，多家境内上市的大型科技企业实现H股上市，首发融资规模继续位居全球前列，有望持续带动证券公司投行业务收入增长。报告期内，受地缘政治风险、货币政策预期变化等因素影响，港股市场整体震荡回调，表征香港市场大盘蓝筹股票整体表现的，港币计价的恒生指数下跌7.69%，港币计价的中证香港证券投资主题指数上涨6.27%，表现强于港股大盘。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。