南方创业板2年定开混合 ：2026第二季度报告（160143）

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。主要投资策略包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、股票期权投资策略；8、战略配售投资策略；9、开放期投资策略。

创业板指数收益率×80%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×10%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率×10%

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金股票资产主要投资于创业板，会面临创业板注册制下因投资标的、市场制度以及交易规则等变化带来的特有风险。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金可选择投资战略配售股票，需参与并接受发行人战略配售股票，由此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。

2026年第二季度，全球政治和经济局势都经历了较为剧烈的震荡。2月底爆发的“美以伊战事”在二季度持续发酵，导致布伦特原油价格一路上涨，但在二季度末（6月至7月），随着战争局势开始降温，油价出现大幅度回落。受高油价冲击，全球通胀回落态势被打断。美国5月CPI同比突破4.2%，欧元区通胀也攀升至3.2%。面对能源引发的通胀压力，欧洲央行在6月率先启动三年来首次加息，日本央行也宣布加息25个基点。而美联储加息预期不断反复升降，难以稳定。而中国二季度经济整体保持平稳开局，但受地缘政治冲突及外需变化影响，经济动能有所放缓，投资和实物消费增速略有下降。二季度A股整体上涨，沪深300、中证500、中证1000、创业板指表现分别为11.90%、18.56%、15.62%和36.35%，但行业分化特别严重，风格上成长占优。行业层面，电子、通信、建筑材料涨幅居前，分别录得90.92%、63.84%、35.20%，均受AI发展超预期，全球算力资本开支预期大幅上升所拉动，半导体设备、PCB上游等细分方向表现更为卓越。跌幅方面，石油石化、农林牧渔、钢铁表现较弱，分别录得-22.20%、-20.19%、-18.59%。港股二季度整体承压，恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为-7.69%、-3.82%、-9.74%。港股科技股与A股的科技板块表现有较大的差异，主要原因是恒生科技多集中在互联网平台和消费科技，未能充分受益AI硬件链的强景气扩散。 本基金属于创业板主题基金，投资主要集中在科技成长方向。二季度，本基金大幅降低了医药和消费行业的配置，大幅度增加了光模块、PCB上游和半导体设备三个细分板块。港股方面，主要增加了半导体上游材料行业。本基金将继续以持有人利益至上为准则，以绝对收益为理念，自下而上和行业配置为策略，争取获得较好的投资回报。