建信能源化工期货ETF ：2026第三季度报告（159981）

基金PK

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收益表现

-0.98%

日涨幅

1.8783

净值

（11-04）
近1年：+53.46%同类平均：-3.80%沪深300：-11.20%最大回撤：-20.65%
-25%
-14%
-4%
6%
17%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.81%
62/68不佳
近1月+6.36%
1/68优秀
近3月+24.95%
1/68优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信能源化工期货ETF ：2026第三季度报告（159981）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
17.93亿份
2026Q2
19.35亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,792,536,957.00
变化
+142,000,000.00
+8%
本期
1,934,536,957.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要采用指数复制策略及替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。投资于标的指数成份期货合约和备选成份期货合约的价值合计（买入、卖出轧差计算）不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值的110%；并将综合考虑市场环境、申购赎回情况等因素动态确定组合适宜的现金比例，其余资产将投资于货币市场工具或法律法规允许的其他投资工具，以提高基金资产的投资收益。本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

易盛郑商所能源化工指数A收益率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

上一期报告
本基金属于商品期货型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式指数基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
本期报告
本基金属于商品期货型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金。
本基金为被动式指数基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
7

基金经理简介

亢豆| 任职时间: 2023年5月19日| 证券从业年限: 10年

亢豆女士，博士。2016年7月加入建信基金至今，历任资产配置及量化投资部初级研究员、金融工程及指数投资部研究员、基金经理助理等职务，现任数量投资部基金经理。2023年5月19日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2023年5月19日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

朱金钰| 任职时间: 2019年12月13日| 证券从业年限: 15年

朱金钰先生，数量投资部副总经理，博士。2008年7月至2010年10月任Mapleridge Capital公司量化策略师；2011年6月至2014年11月任中信证券股份有限公司投资经理。2014年11月加入建信基金管理有限责任公司，历任资产配置与量化投资部投资经理、部门总经理助理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2019年12月13日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理；2020年8月5日起任建信上海金交易型开放式证券投资基金的基金经理；2020年10月16日起任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2021年2月8日起任建信富时100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理；2021年9月22日起任建信纳斯达克100指数型证券投资基金（QDII）的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，能化商品板块经历高位震荡后快速回落。受中东地缘局势缓和、霍尔木兹海峡恢复通航等因素影响，6月国际油价超预期下行，带动能化板块整体走弱。易盛郑商所能源化工指数A二季度累计下跌16.35%。展望后市，油价自高位大幅回落，市场对于海峡重开及供应恢复的预期或已充分计价。当前海外原油及成品油库存处于历史低位水平，全球原油库存持续去化。在三季度油品需求季节性旺季支撑下，油价有望震荡筑底。PTA方面，7月装置集中检修，供给端收缩有望推动库存进一步去化；当前聚酯产业链呈现供需双弱格局，油价快速下行加剧下游观望情绪，静待终端旺季备货启动，届时需求释放有望带动期价反弹。甲醇方面，美伊冲突缓和，市场交易海外供应及物流恢复预期，甲醇期价快速下行。目前甲醇港口仍处于低库存格局，但后续到港量或逐步增加，下游采购意愿偏弱。随着国内进入煤炭消费旺季，煤价稳中偏强，内地企业现金流成本附近支撑较强，甲醇下行空间有限。整体而言，能化商品价格三季度有望跟随油价企稳，叠加需求旺季来临，有阶段性反弹机会；四季度或进入宽幅震荡运行区间。
本基金在报告期内满仓运作，以满足上市运作要求以及跟踪误差控制要求。管理人对基金除期货占用保证金外现金部分进行了流动性管理，以增强基金的收益。报告期内，基金标的指数的成分期货合约的权重进行了调整，且成分期货合约发生移仓换月，管理人据此对组合进行了相应调整，并比较有效地控制了组合的跟踪误差。
报告期内，部分交易日基金出现了较大比例的申赎。由于四舍五入取整等原因，基金申赎清单中期货合约的权重结构与标的成分合约之间存在一定差异。单日大比例的申赎会对持仓结构造成一定影响，从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差。管理人通过对组合的适当调整，尽力降低了这些不利影响，跟踪误差和偏离度都保持在了较低水平。
本基金管理人将根据基金合同规定，紧密跟踪标的指数，力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本期报告
2026年三季度，中东地缘局势再度升级，叠加产业链库存处于低位，共同推动能源化工板块走强；分品种看，甲醇、PTA涨幅居前，玻璃表现相对偏弱。展望四季度，中东地缘不确定性仍然较高，局势反复或使板块延续高波动格局。成本端原油方面，随着中东出口逐步恢复，供应短缺有所缓解，全球原油库存逐步重建。PTA方面，成本端与低位库存仍构成支撑，但下游旺季订单表现弱于季节性，叠加10月步入旺季尾声，预计价格维持宽幅震荡。甲醇方面，港口库存处于历史低位并持续去化；供应端，在地缘局势未现明确缓和前，进口到港量预计维持低位，而国内主产区开工率已回升至高位，后续进一步上升空间有限；需求端，下游MTO生产利润亏损对甲醇形成负反馈，对期价构成压制，传统下游生产利润总体尚可；远月层面，冬季伊朗天然气进入传统保供周期，当地甲醇装置有望季节性降负，构成远月盘面的潜在支撑。总体而言，四季度能源化工板块或进入宽幅震荡运行区间，并随地缘局势反复呈现高波动态势。
本基金主要采用指数复制策略及替代性策略，以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金在报告期内满仓运作，以满足上市运作要求以及跟踪误差控制要求。管理人对基金除期货占用保证金外现金部分进行了流动性管理，以增强基金的收益。报告期内，基金标的指数的成分期货合约的权重进行了调整，且成分期货合约发生移仓换月，管理人据此对组合进行了相应调整，并比较有效地控制了组合的跟踪误差。
报告期内，部分交易日基金出现了较大比例的申赎。由于四舍五入取整等原因，基金申赎清单中期货合约的权重结构与标的成分合约之间存在一定差异。单日大比例的申赎会对持仓结构造成一定影响，从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差。管理人通过对组合的适当调整，尽力降低了这些不利影响，跟踪误差和偏离度都保持在了较低水平。
本基金管理人将根据基金合同规定，紧密跟踪标的指数，力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
银行存款和结算备付金合计43.54%银行存款和结算备付金合计51.14%+7.60
买入返售金融资产20.65%买入返售金融资产26.86%+6.21
固定收益投资25.50%固定收益投资12.22%-13.28
债券25.50%债券12.22%-13.28
其他资产10.31%其他资产9.79%-0.52