永赢上证科创板综合指数 ：2026第三季度报告（023941）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

在正常市场情况下，本基金追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。主要投资策略有：股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略。

上证科创板综合价格指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

本基金是股票型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高于债券型证券投资基金和货币市场基金。 本基金为指数基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，理论上具有与标的指数，以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

三季度，本基金标的指数上证科创板综合价格指数下跌28.05%，年内仍上涨10.6%。伴随着AI产业链负面叙事频发，三季度指数调整也是对此前AI算力需求持续高增长过于乐观预期的纠偏；外部因素加剧了回调的幅度与节奏，海外地缘风险再度升级、油价回升、韩国为主的海外市场波动加大等引发了各个市场的连锁反应。然而，AI产业的长期发展空间并不会随着市场的短期下跌而改变。我们看到，北美四大云厂商2026Q2资本开支同比增速达68%-110%，中国互联网三大厂明年AI资本开支合计将达万亿人民币级别，头部AI模型公司ARR快速增长，AI编程、AI视频生成、AI办公辅助等领域持续产生爆款应用，国产CPU\GPU、半导体设备、材料等正逐渐实现国产替代。这些数字与现象都表明，AI产业仍处于快速发展迭代期，中长期空间广阔，具备高成长性。 报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重分配投资于每只股票的具体金额，进而形成股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应再平衡调整。报告期内，本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足、指数调样等情况，对股票投资组合进行调整，力争基金净值增长率与业绩比较基准之间的高度正相关和跟踪误差最小化。