西部利得创业板大盘ETF联接 ：2026第三季度报告（012554）

基金PK

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收益表现

+6.31%

日涨幅

0.7897

净值

（11-04）
近1年：-20.89%同类平均：-12.32%沪深300：-11.20%最大回撤：-46.60%
-43%
-26%
-8%
9%
26%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.87%
5213/5526不佳
近1月-20.59%
5268/5488不佳
近3月-28.61%
5148/5279不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

西部利得创业板大盘ETF联接 ：2026第三季度报告（012554）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.77亿份
2026Q2
2.02亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
176,569,507.95
变化
+25,835,697.28
+15%
本期
202,405,205.23
3

投资目标

本基金主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。（详见《基金合同》）
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

创业板大盘指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金的联接基金，通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

祁威| 任职时间: 2025年4月25日| 证券从业年限: 10年

中北大学材料加工工程学专业硕士。曾任马钢股份技术中心助理工程师，宁波银行资产托管部基金会计，2017年5月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

周平| 任职时间: 2025年8月15日| 证券从业年限: 20年

复旦大学国际政治专业硕士。曾任普华永道会计师事务所审计，中信资本资产管理有限公司分析师，国联安基金管理有限公司高级研究员、基金经理，西部利得基金管理有限公司机构部联席总经理、总经理助理。2020年12月加入本公司，具有基金从业资格证，中国国籍。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，国内经济在外部不确定性加剧与内部结构调整压力下，部分指标增速放缓，但整体延续平稳向好基调，呈现“外需强、内需弱”的格局。出口韧性超预期支撑增长，而内需修复斜率偏缓。国际方面，中东地缘冲突引发的能源危机扰动全球市场，霍尔木兹海峡封锁一度推升油价，直至美伊签署停战谅解备忘录后供给端扰动缓解。受此影响，全球央行货币政策立场转鹰：欧洲央行6月加息25个基点，美联储虽按兵不动但释放明确鹰派信号，全球流动性环境边际收紧，扰动通过汇率波动与风险偏好变化向国内市场传导。
A股市场在“科技主线引领+流动性环境宽松”的双轮驱动下，演绎出极致的结构性分化行情：AI算力链条持续高热，传统经济板块则深陷低迷。指数层面，二季度双创板块强势领涨，大盘重心稳步上移；季末上证综指上涨5.20%，创业大盘指数单季飙升40.51%。从创业大盘指数的行业贡献拆解来看，通信与电子板块在AI算力扩张及半导体国产替代的双重催化下，构成指数上涨的核心引擎；医药生物与传媒板块表现相对疲软，对指数收益形成小幅拖累。
报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要通过投资于目标ETF和成分股标的来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、基金申购赎回变动情况、指数成分股权益事件等对投资组合进行调整，力争基金净值增长率与标的指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。
本期报告
报告期内，国内经济运行总体平稳，但结构上存在一定分化：生产和出口表现相对较好，消费和投资则仍有提升空间。这一局面使得市场对内需修复的节奏更加关注，机构资金在操作上也趋于审慎稳健。海外方面，中东地缘政治冲突再起推升油价，能源供给恢复节奏不及预期，与海外利率上行形成共振；市场对美联储降息转加息的预期持续发酵，多重因素共同压制了全球风险偏好。
A股方面，季初市场经历了一轮明显回调，此前领涨的科技成长板块回撤幅度居前，交投热度显著回落；行业与风格配置由此进入再平衡阶段，资金沿着板块与风格两条线索重新布局，筹码结构亟待修复与再分配。指数层面，主要指数普遍走弱，上证综指下跌6.16%，创业大盘指数下挫28.37%。进一步的拆分显示，通信、电力设备与电子板块为创业大盘指数贡献了绝大部分的负向收益。
报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要通过投资于目标ETF和成分股标的来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、基金申购赎回变动情况、指数成分股权益事件等对投资组合进行调整，力争基金净值增长率与标的指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资90.66%基金投资88.83%-1.83
银行存款和结算备付金合计3.09%银行存款和结算备付金合计5.27%+2.18
固定收益投资4.78%固定收益投资5.19%+0.41
债券4.78%债券5.19%+0.41
其他资产1.46%其他资产0.72%-0.74
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金95.64%—1西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金95.26%-0.38