中银证券精选行业股票：2026第三季度报告（010892）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+8.68%

日涨幅

0.3981

净值

（11-04）

近1年：-32.30%同类平均：-11.65%沪深300：-11.20%最大回撤：-58.81%

-58%

-35%

-13%

10%

32%

2026-05

2026-06

2026-08

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-11.02%	-2.73%	+0.43%	1027/1059不佳
近1月	-32.70%	-14.73%	-5.88%	1043/1061不佳
近3月	-33.32%	-12.84%	-10.86%	1023/1041不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：5G·算力·光模块·光通信

报告名称

中银证券精选行业股票：2026第三季度报告（010892）

基金份额变动

基金总份额趋势

8.44亿份

2026Q2

8.41亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

844,448,926.26

变化

-2,977,374.14

本期

841,471,552.12

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过精选行业和科学的组合管理，实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略及股票期权投资策略，以期获得长期稳定收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*85%+中债综合全价指数收益率*15%

本期报告

中证800指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

林博程| 任职时间: 2022年12月21日| 证券从业年限: 12年

林博程，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2013年9月至2014年4月任职于招商证券股份有限公司，担任银行业分析师；2014年4月至2015年10月任职于华泰证券股份有限公司，担任银行业分析师；2015年10月至2021年7月任职于申万菱信基金管理有限公司，担任基金经理；2021年7月加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券优势成长混合型证券投资基金基金经理，现任中银证券科技创新混合型证券投资基金(LOF)、中银证券精选行业股票型证券投资基金、中银证券价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

陆莎莎| 任职时间: 2025年12月2日| 证券从业年限: 9年

陆莎莎，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2009年9月至2015年9月任职于中再资产管理股份有限公司，担任研究员；2015年9月加入中银国际证券股份有限公司，现任中银证券精选行业股票型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度指数震荡上行，期间市场结构分化显著加剧，科创板和创业板领涨市场。二季度从行业上看电子、通信、建材和机械设备等涨幅靠前，石油石化、农林牧渔、钢铁和商贸零售等行业下跌较多，市场热点较多，受益于人工智能产业的景气上行，科技成长方向中半导体、PCB和光芯片等表现较好。

投资策略上我们看重成长空间大且有基本面支撑的行业和公司的投资价值，方向上选择：1.本轮以人工智能为代表的新一轮科技进步具备较好的持续性且在多个领域都有广阔的应用空间，能够带来相关产业景气的持续和未来业绩的兑现。2.考虑地缘冲突抬升能源安全偏好背景下，新能源产业链投资机会凸显，新能源发电与储能受化石能源价格扰动更小，能够提升系统可靠性、降低对油气的刚性依赖。因此报告期内，我们持续围绕成长方向进行深度研究和挖掘，并结合上市公司情况通过对未来各主要行业政策趋势、景气周期、估值与业绩增速等的仔细对比，在保持成长股投资策略不变的基础上对整体组合的配置结构进行优化。站在长期投资回报的角度，结合当前政策趋势、国际环境和产业格局，我们通过自上而下与自下而上相结合的研究分析，选取当前成长空间广阔且确定性高、在国际或国内市场竞争优势明显的一些重要行业作为组合的持仓，例如海内外人工智能算力及相关中上游材料设备等环节、国产半导体、新能源和人形机器人等成长行业，并结合市场热点优选各相关行业和细分领域的龙头公司进行投资，以期为投资人带来长期成长。

本期报告

三季度市场指数上证指数、深证成指等普遍下跌。从行业上看，三季度银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药行业涨幅靠前，电子、通信、建材、电力设备及新能源、基础化工等行业下跌较多。三季度市场风格发生显著转向，前期涨幅较大的科创板和创业板深度调整，市场热点从科技成长板块转向煤炭、银行等红利防御板块。

具体行业方向上，一是AI驱动全球存储芯片行业处于“超级周期”阶段，但整体产业趋势目前存在放缓趋势的质疑，这导致了三季度以来的向下调整。后续随着三季报集中披露，AI产业链迎来景气度的重要检验窗口，业绩超预期标的有望迎来阶段性反弹。二是国内链方向上，存储扩产持续推进，看好上游半导体设备投资机会。存储周期+自主可控，国产半导体设备有望迎高速增长机遇。三是持续密切观察通胀数据，重回上升趋势背景下，加大高股息品种以及消费的配置比例。因此报告期内，我们持续围绕成长方向进行深度研究和挖掘，并结合上市公司情况通过对未来各主要行业政策趋势、景气周期、估值与业绩增速等的仔细对比，在保持成长股投资策略不变的基础上对整体组合的配置结构进行优化。站在长期投资回报的角度，结合当前政策趋势、国际环境和产业格局，我们通过自上而下与自下而上相结合的研究分析，选取当前成长空间广阔且确定性高、在国际或国内市场竞争优势明显的一些重要行业作为组合的持仓，例如海内外人工智能算力及相关中上游材料设备等环节、国产半导体、人形机器人和生命科学等成长行业，并结合市场热点优选各相关行业和细分领域的龙头公司进行投资，以期为投资人带来长期成长。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.37%

2026Q2

90.40%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.46	100.00%	合计	5.07	100.00%	—
权益投资	6.89	92.37%	权益投资	4.58	90.40%	-1.97
股票	6.89	92.37%	股票	4.58	90.40%	-1.97
银行存款和结算备付金合计	0.48	6.49%	银行存款和结算备付金合计	0.40	7.86%	+1.37
其他资产	0.08	1.14%	其他资产	0.09	1.74%	+0.60

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

86.88%

2026Q2

78.90%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.89	93.68%	合计	4.58	92.13%	-1.55
制造业	6.39	86.88%	制造业	3.92	78.90%	-7.98
科学研究和技术服务业	0.09	1.18%	科学研究和技术服务业	0.37	7.39%	+6.21
信息传输、软件和信息技术服务业	0.33	4.52%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.26	5.18%	+0.66
采矿业	0.03	0.44%	采矿业	0.02	0.37%	-0.07
—	—	—	建筑业	0.01	0.28%	新增
金融业	0.05	0.66%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

49.47%

2026Q2

43.96%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.96%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	9.26%	112,192	—	1	源杰	688498	9.02%	27,809	-0.08	-7,691
2	源杰	688498	9.10%	35,500	—	2	新易盛	300502	7.92%	101,192	-1.34	-11,000
3	中际旭创	300308	8.29%	48,000	—	3	中际旭创	300308	7.07%	43,500	-1.22	-4,500
4	东山精密	002384	7.49%	210,000	—	4	东山精密	002384	4.38%	130,000	-3.11	-80,000
5	华虹宏力	688347	3.89%	85,000	退出十大	5	天孚	300394	3.95%	75,362	+1.43	+14,000
6	天孚	300394	2.52%	61,362	—	6	长芯博创	300548	3.25%	73,500	新增十大	—
7	生益	600183	2.36%	100,000	退出十大	7	太辰光	300570	2.50%	58,500	新增十大	—
8	兆易创新	603986	2.27%	20,500	退出十大	8	宏和	603256	2.10%	80,000	-0.06	+20,000
9	宏和	603256	2.16%	60,000	—	9	寒武纪	688256	1.91%	9,390	新增十大	—
10	仕佳光子	688313	2.13%	84,918	退出十大	10	剑桥	603083	1.86%	45,000	新增十大	—

持有 0

中银证券精选行业股票 ：2026第三季度报告（010892）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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