华夏中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第二季度报告（015644）

本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化。

本基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性的部分成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。具体投资策略包括资产配置策略、债券投资策略等。

中证同业存单AAA指数收益率*95%+银行人民币一年定期存款利率(税后)*5%

本基金为混合型基金，主要投资于同业存单，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。

2026年二季度，国内经济展现出较强运行韧性，复苏基本面向好态势持续加固，产业布局不断升级，内生增长动能持续积累，经济迈向高质量发展的支撑条件愈发牢固。货币政策层面，人民银行延续适度宽松的政策基调，强化逆周期与跨周期调节，强调保持政策连续性、稳定性，并提升灵活性、预见性。受季度性时点扰动、商业银行资金融出意愿阶段性收缩等因素影响，资金市场整体维持中性运行态势，市场流动性保持合理水平。公开市场操作维度，买断式逆回购在本季度连续三个月净回笼，余额由前期7.9万亿元的峰值回落至5.4万亿元；中期借贷便利保持稳健续作，季度内实现小幅净投放；国债买卖操作常态化开展；针对季末临时性资金波动，人民银行新增隔夜逆回购操作工具，精准调控短期流动性。各类流动性调控工具统筹联动，保障货币市场平稳有序运行。 利率市场方面，一年期 AAA 同业存单收益率接续一季度的下行走势，于低位探底后震荡反弹。4至5月，短端资金利率运行平稳，银行体系流动性整体充裕，叠加国内经济复苏节奏平缓、实体信贷融资需求修复偏慢，支撑存单利率持续维持低位运行。步入6月，受季末监管考核等季节性因素扰动影响，银行资金融出规模明显收缩，资金面超预期回归中性水平。与此同时，同业存单迎来集中到期，银行续发补负债需求有所抬升；叠加资金波动下市场主动去杠杆、交易盘集中止盈离场，存单收益率开启震荡上行走势，市场整体情绪趋于谨慎观望。截至二季度末，一年期 AAA 同业存单收益率运行在 1.485% 附近。 报告期内，本基金灵活调整久期和杠杆，主要投资于高等级、中长久期的同业存单，严格把控组合信用风险，确保组合流动性始终保持良好水平。 截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.0756元，本报告期份额净值增长率为0.26%，同期业绩比较基准增长率为0.37%。