泰信汇盈债券 ：2026第三季度报告（014502）

本基金在严格控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利率、信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、期限结构配置策略、债券类别配置策略、信用风险控制策略、跨市场套利策略、杠杆放大策略、资产支持证券投资等策略，力争实现基金资产的稳健增值。

中债综合（全价）指数收益率

本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

2026年三季度，国内基本面修复节奏偏缓，对债市仍形成支撑。二季度GDP同比增长4.3%，7、8月CPI同比分别为0.5%、0.8%，制造业PMI于9月回升至50.1%。政策层面，7月30日中央政治局会议定调“加大逆周期调节力度”，9月末国常会出台增量政策、首套房贷贴息落地 ；7天期逆回购利率与1年期LPR保持稳定，市场资金面维持合理充裕。 在此背景下，债券市场整体偏强，收益率震荡下行、供需错配推动超长端独立走强，曲线趋平。市场走势分阶段演绎：7月呈区间震荡格局；8月10年期国债收益率下破1.70%关口；9月下旬再度下探至1.66%附近年内低点，超长端利率率先下行、触及阶段低位，月末受政策落地与PMI回暖影响转为窄幅震荡。本季度10年期国债收益率累计下行约5BP，季末收于1.67%附近；30年期国债收益率创年内新低，季末约2.1%，信用利差有所收窄。机构行为方面，公募基金、银行理财等广义基金选择拉长久期、增配长端债券。 报告期内，本基金继续维持中等久期，以宏观政策为主要底层逻辑，结合机构行为与利差点位进行交易；以中等久期政金债为底仓，在控制久期中枢的前提下灵活参与长端波段交易；面对收益率低位、曲线平坦化的环境，注重票息积累与回撤控制，在收益性与波动性之间寻求平衡，力争实现基金资产的长期稳定增值 。