创金合信尊丰纯债 ：2026第三季度报告（003192）

基金PK

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收益表现

+0.06%

日涨幅

1.1366

净值

（11-04）
近1年：+2.71%同类平均：+1.10%沪深300：-11.20%最大回撤：-0.22%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.04%
88/616优秀
近1月+0.38%
92/618优秀
近3月+0.89%
56/615优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

创金合信尊丰纯债 ：2026第三季度报告（003192）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
15.36亿份
2026Q2
15.12亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,535,739,727.32
变化
-23,545,958.12
-2%
本期
1,512,193,769.20
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，追求当期收入和投资总回报最大化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利率、信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、跨市场套利、杠杆放大等策略，力争实现基金资产的稳健增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中债综合（全价）指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，长期来看，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

郑振源| 任职时间: 2016年9月2日| 证券从业年限: 17年

郑振源先生，中国国籍，中国人民银行研究生部硕士。2009年7月加入第一创业证券股份有限公司，历任研究所宏观债券研究员、资产管理部宏观债券研究员、投资主办等职务，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任固收策略与指数投资部投资主管，现任基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度债市延续趋势下行态势，信用利差持续低位压缩，期限利差有所压平，但超长期限品种的期限利差维持高位。二季度债市所处的环境发生利好转变。4月后美伊战争总体走缓，带动油价中枢系统性回落，成本型通胀预期下降；另一方面，经济增长体现的K型分化相对突出，以芯片、集成电路、新能源汽车等为主导的新兴经济带动出口增长较快，而传统领域如消费、投资受实体资产负债表修复缓慢和财政逆周期扩张力度偏小，表现明显走弱。货币政策从4月份应对外部地缘政治风险的偏宽松状态，逐渐转为5/6月的回归中性诉求，DR001从4月最低的1.25%附近回升至6月的1.4%附近。二季度债市整体趋势向下，6月在央行边际收紧下小幅回调5-10bp。
报告期内，本基金整体策略中性偏积极，根据市场形势变化，进行久期调节和品种最优选择，并积极通过长端利率进行波段操作，以适当提升资本利得的贡献。
截至报告期末创金合信尊丰纯债A基金份额净值为1.1440元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.66%，同期业绩比较基准收益率为0.62%；截至本报告期末创金合信尊丰纯债C基金份额净值为1.1434元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.65%，同期业绩比较基准收益率为0.62%；截至本报告期末创金合信尊丰纯债D基金份额净值为1.1569元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。
本期报告
2026年三季度债市延续趋势下行，但结构较前两季度显著变化——曲线从“压平”深化为“牛平”，超长端领涨而短端小幅承压。贯彻三季度始终，经济K型分化进一步加剧。出口在AI算力链驱动下维持高景气；但内需持续偏弱。通胀呈现“输入型回升”但传导不畅，核心CPI维持低位。货币政策维持“适度宽松”基调，但操作逻辑切换。7月政治局会议删除“跨周期调节”、转向“加大逆周期调节力度”，央行全季净投放超7000亿元，隔夜逆回购逐渐常态化，DR001围绕1.4%平稳运行，波动低于二季度，但未启动降准降息，短端下行空间受限。在8月基本面数据走弱与“资产荒”共振下，债券市场行情震荡走强。9月下旬在宽财政预期不强和配置力量驱动下，债市继续偏强。三季度10年期国债下行约5bp，30年期下行逾15bp，曲线显著平坦化。信用利差延续压缩，低等级品种收窄更为显著。与二季度短端同步受益于资金宽松不同，三季度超额收益更多来自久期拉长，超长债成为机构博弈久期的主战场。三季度债券部分维持久期中性略长，结构适当哑铃化，博弈长端利率的久期收益。
报告期内，本基金注重底仓的票息贡献，在期限结构上精选曲线价值较高、骑乘收益好的品种，尤其是城投债和二级资本债，并加大对利率长债的博弈，提升资本利得贡献。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.30%固定收益投资99.58%+0.28
债券99.30%债券99.58%+0.28
银行存款和结算备付金合计0.70%银行存款和结算备付金合计0.42%-0.28
其他资产0.00%其他资产0.01%+0.01