广发金融地产联接 ：2026第三季度报告（001469）

基金PK

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收益表现

-0.40%

日涨幅

1.2574

净值

（11-04）
近1年：-5.90%同类平均：-12.32%沪深300：-11.20%最大回撤：-6.11%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.38%
1803/5265良好
近1月+0.86%
617/5227优秀
近3月+1.87%
463/5028优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

广发金融地产联接 ：2026第三季度报告（001469）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.29亿份
2026Q1
3.96亿份
2026Q2
2.54亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
395,532,836.30
变化
-141,695,180.88
-36%
本期
253,837,655.42
3

投资目标

本基金主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证全指金融地产指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
曹世宇| 任职时间: 2023年12月13日| 证券从业年限: 12年
曹世宇先生，中国籍，应用统计硕士，CFA，持有中国证券投资基金业从业证书。曾先后在广发基金管理有限公司金融工程部、规划发展部任研究员，在资产配置部任研究员兼投资经理，在宏观策略部任研究员兼投资经理，在指数投资部任投资经理、广发中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2024年3月30日至2024年10月27日)、广发上证科创板200指数型证券投资基金基金经理(自2025年9月23日至2025年10月22日)。
本期报告
曹世宇| 任职时间: 2023年12月13日至2026年08月22日| 证券从业年限: 12.3年
曹世宇先生，中国籍，应用统计硕士，CFA，持有中国证券投资基金业从业证书。曾先后在广发基金管理有限公司金融工程部、规划发展部任研究员，在资产配置部任研究员兼投资经理，在宏观策略部任研究员兼投资经理，在指数投资部任投资经理、广发中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2024年3月30日至2024年10月27日)、广发上证科创板200指数型证券投资基金基金经理(自2025年9月23日至2025年10月22日)、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2023年12月13日至2026年8月22日)、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2023年12月13日至2026年8月22日)。
冉宇航| 任职时间: 2026年08月22日| 证券从业年限: 12.3年新增经理
冉宇航先生，中国籍，管理学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中国国际金融股份有限公司研究部分析师，中信证券股份有限公司研究部分析师，广发基金管理有限公司研究发展部研究员。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
中证全指金融地产指数选取中证全指指数样本中属于金融和房地产两个中证一级行业的上市公司证券作为指数样本，以反映中证全指指数样本中金融和房地产上市公司证券的整体表现。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，将基金的跟踪误差尽量控制在较小范围内。
2026年二季度全球资产的表现开始逐步分化，体现为大多数资产呈现出一定的调整压力，但权益资产尤其是科技股则走出了持续上行的走势。我们认为造成这种分化的核心原因在于全球流动性预期逐步走弱，但AI产业呈现出超高景气。这种分化在权益资产内部更为明显，AI相关股票和非AI股票之间的分化程度已经是历史级别，下半年风格之间是否收敛、何时收敛值得关注。
金融地产板块是典型的经济敏感型板块，但指数本身兼具低估值、高分红特征。2026年二季度市场风格整体偏科技和成长，低估值、顺周期的金融地产表现承压。
基金投资运作方面，报告期内，本基金严格遵守合同要求，认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，运作过程中未发生任何风险事件。
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-3.84%，C类基金份额净值增长率为-3.89%，同期业绩比较基准收益率为-4.97%。
本期报告
中证全指金融地产指数选取中证全指指数样本中属于金融和房地产两个中证一级行业的上市公司证券作为指数样本，以反映中证全指指数样本中金融和房地产上市公司证券的整体表现。报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整，尽量降低跟踪误差。
2026年三季度A股市场风格转向价值和防御，这种市场风格的变化主要来自资金面的均值回归，此前二季度AI相关股票和非AI股票之间的分化达到了历史级别，收敛只是时间问题。中证全指金融地产指数以银行和保险为主要权重，其中银行是典型的“低估值+高分红”品种，叠加基本面持续向好（中报显示息差企稳），营收和盈利增速均好于去年，且分红比例亦有提升，而保险估值亦较低且中报盈利显著高增，因此整体表现好于大盘。
基金投资运作方面，报告期内，本基金严格遵守合同要求，认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，运作过程中未发生任何风险事件。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资94.26%基金投资93.86%-0.40
银行存款和结算备付金合计5.17%银行存款和结算备付金合计6.08%+0.91
其他资产0.57%其他资产0.06%-0.51