鹏华中证500ETF联接 ：2026第三季度报告（007932）

基金PK

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收益表现

+4.40%

日涨幅

1.5248

净值

（11-04）
近1年：-5.62%同类平均：-12.32%沪深300：-11.20%最大回撤：-28.64%
-28%
-19%
-9%
0%
9%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.26%
3311/5403一般
近1月-9.92%
3589/5365一般
近3月-11.50%
2944/5162一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

鹏华中证500ETF联接 ：2026第三季度报告（007932）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,612万份
2026Q2
1.23亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
46,121,007.08
变化
+77,328,092.76
+168%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
123,449,099.84
3

投资目标

本基金主要通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为鹏华中证500 ETF的联接基金，主要通过投资于鹏华中证500ETF实现对标的指数的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。 1、目标ETF投资策略 本基金投资目标ETF的方式如下： （1）申购、赎回：按照目标ETF法律文件约定的方式申赎目标ETF。 （2）二级市场方式：在二级市场进行目标ETF基金份额的交易。 当目标ETF申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也将作相应的变更或调整，无须召开基金份额持有人大会。 本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用申购、赎回的方式或二级市场方式进行目标ETF的投资。 2、股票投资策略 本基金可投资于标的指数成份股、备选成份股，以更好的跟踪标的指数。同时，在条件允许的情况下还可通过买入标的指数成份股、备选成份股来构建组合以申购目标ETF。因此对可投资于标的指数成份股、备选成份股的资金头寸，主要采取复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金投资组合，并根据标的指数组成及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的个券时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，包括通过投资其他股票进行替代，以降低跟踪误差，优化投资组合的配置结构。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 4、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。 本基金将密切跟踪国内关于基金参与融券业务法律法规的实施进展，待允许本基金参与融券业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的框架内，参与融券业务。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证500指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于鹏华中证500ETF实现对标的指数的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证500指数的表现密切相关。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
陈龙| 任职时间: 2020年01月15日| 证券从业年限: 17年

陈龙先生,国籍中国,经济学硕士,17年证券从业经验。曾任杭州衡泰软件公司金融工程师，2009年12月加盟鹏华基金管理有限公司，历任监察稽核部金融工程总监助理、量化及衍生品投资部量化研究总监助理，先后从事金融工程、量化研究等工作，现担任指数与量化投资部副总经理、基金经理。2015年09月至2018年05月担任鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金经理, 2016年07月至2018年04月担任鹏华创业板指数分级证券投资基金基金经理, 2016年09月至2018年04月担任鹏华中证800地产指数分级证券投资基金基金经理, 2016年09月至2018年05月担任鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）基金经理, 2016年10月至2018年04月担任鹏华中证移动互联网指数分级证券投资基金基金经理, 2019年03月至2020年12月担任鹏华中证800证券保险指数分级证券投资基金基金经理, 2019年03月至2020年12月担任鹏华中证国防指数分级证券投资基金基金经理, 2019年03月至2020年12月担任鹏华中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金经理, 2019年03月至今担任鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金（LOF）基金经理, 2019年11月至2026年06月担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2019年12月至2022年10月担任鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2020年01月至2026年06月担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2021年01月至2022年10月担任鹏华中证800证券保险指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至2022年10月担任鹏华中证全指证券公司指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至今担任鹏华中证国防指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年02月至今担任鹏华中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022年08月至今担任鹏华中证国防交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2023年02月至2025年03月担任鹏华国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2023年07月至今担任鹏华国证粮食产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2024年09月至今担任鹏华国证粮食产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2025年03月至今担任鹏华中证A50交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年07月至今担任鹏华国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年08月至今担任鹏华中证环保产业指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2025年10月至今担任鹏华国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2026年03月至今担任鹏华中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2026年03月至今担任鹏华中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2026年04月至今担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2026年04月至今担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,陈龙先生具备基金从业资格。

钟成亮| 任职时间: 2026年06月17日| 证券从业年限: 11年
钟成亮先生,国籍中国,理学硕士,11年证券从业经验。曾任中国工商银行深圳市分行职员。2015年09月加盟鹏华基金管理有限公司，历任市场发展部渠道经理、渠道主管、渠道总监助理，基金投资顾问部总经理助理，量化及衍生品投资部资深量化研究员，现担任指数与量化投资部基金经理。2025年10月至今担任鹏华国证ESG300交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年10月至今担任鹏华国证ESG300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2025年10月至今担任鹏华中证沪港深科技龙头指数证券投资基金（LOF）基金经理, 2025年11月至今担任鹏华恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理, 2025年12月至今担任鹏华中证卫星产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年12月至今担任鹏华中证通用航空主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2026年03月至今担任鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证券投资基金基金经理, 2026年06月至今担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2026年06月至今担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2026年06月至今担任鹏华中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2026年06月至今担任鹏华国证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金基金经理,钟成亮先生具备基金从业资格。
本期报告
钟成亮| 任职时间: 2026年06月17日| 证券从业年限: 11年
钟成亮先生,国籍中国,理学硕士,11年证券从业经验。曾任中国工商银行深圳市分行职员。2015年09月加盟鹏华基金管理有限公司,历任市场发展部渠道经理、渠道主管、渠道总监助理,基金投资顾问部总经理助理,量化及衍生品投资部资深量化研究员,现担任指数与量化投资部基金经理。2025年10月至今担任鹏华中证沪港深科技龙头指数证券投资基金（LOF）基金经理,2025年10月至今担任鹏华国证ESG300交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年10月至今担任鹏华国证ESG300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2025年11月至今担任鹏华恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理,2025年12月至今担任鹏华中证卫星产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年12月至今担任鹏华中证通用航空主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年03月至今担任鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证券投资基金基金经理,2026年06月至今担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年06月至今担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2026年06月至今担任鹏华中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年06月至今担任鹏华国证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年09月至今担任鹏华创业板成长交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年09月至今担任鹏华创业板算力基础设施交易型开放式指数证券投资基金基金经理,钟成亮先生具备基金从业资格。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
当前全球及国内宏观呈现深度"K型分化"：国内二季度经济边际走弱，供强需弱、外强内弱，实际增速或低于年度目标，韧性依赖AI带动的外需，政策以落地存量财政为主、货币难大幅宽松；海外美国经济受AI固投与财政支撑阶段性走强，但高油价加剧分化，联储6—7月紧货币预期延续。全球增长与政策均围绕AI驱动主线展开，非美市场同样"AI强、非AI弱"。A股处新旧动能转换关键节点，全A风险溢价偏热、整体略高估，成长风格触及+2σ高位而价值仍处低位；资金面个人为主力、机构与外资放缓，ETF宽基流出明显，存量博弈叠加经济5月后跳入信用收缩，传统信贷失效，转型阵痛或持续至Q3末。AI行情已由分母端（流动性）切至分子端（业绩），美股科技PE合理但PS近峰，Coding驱动景气扩张或见顶（ARR放缓、token降价为信号），资本开支实际高点或在26年下半年。中报除AI外，工业金属、化工、锂电、创新药、券商及部分机械有业绩优势。7月中报预告密集期为AI股低买窗口，但资本开支未提速前产业链或零和博弈、波动放大。建议重点关注分子端受海外拉动、估值偏低的工程机械、工业金属、贵金属、游戏、创新药、白电，及PB-ROE有修复空间的非银金融，在波动中寻找确定性，上行风险看地产企稳与政策加码，下行风险盯联储超预期紧缩、贸易摩擦及AI进展不及预期，密切跟踪FOMC与政治局会议。
报告期内，本基金作为目标ETF的联接基金，采用被动式指数化投资方法，将绝大部分基金资产（不低于基金资产净值的90%）投资于目标ETF，以实现对标的指数的紧密跟踪。同时，基金可少量投资于标的指数成份股、备选成份股及其他证券品种。在运作过程中，基金管理人根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，并针对日常申购与赎回等可能对跟踪效果产生影响的因素，对投资组合进行适当调整与精细化管理，力求降低跟踪误差。此外，本基金严格遵守风险与合规管理流程，认真应对投资者的日常申赎需求，确保基金的安全、平稳运作，较好地实现了基金运作目标。
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为18.72%，同期业绩比较基准增长率为17.61%；C类份额净值增长率为18.66%，同期业绩比较基准增长率为17.61%；I类份额净值增长率为18.68%，同期业绩比较基准增长率为17.61%。
本期报告
报告期内，本基金作为目标ETF的联接基金，采用被动式指数化投资方法，将绝大部分基金资产（不低于基金资产净值的90%）投资于目标ETF，以实现对标的指数的紧密跟踪。同时，基金可少量投资于标的指数成份股、备选成份股及其他证券品种。在运作过程中，基金管理人根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，并针对日常申购与赎回等可能对跟踪效果产生影响的因素，对投资组合进行适当调整与精细化管理，力求降低跟踪误差。此外，本基金严格遵守风险与合规管理流程，认真应对投资者的日常申赎需求，力求保障基金的安全、平稳运作，较好地实现了基金运作目标。
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-16.55%，同期业绩比较基准增长率为-16.81%；C类份额净值增长率为-16.60%，同期业绩比较基准增长率为-16.81%；I类份额净值增长率为-16.57%，同期业绩比较基准增长率为-16.81%。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资93.01%基金投资92.55%-0.46
银行存款和结算备付金合计5.93%银行存款和结算备付金合计6.42%+0.49
其他资产1.06%其他资产1.03%-0.03
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金94.63%—1鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金94.26%-0.37