天弘弘丰增强回报 ：2026第三季度报告（006898）

基金PK

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收益表现

+1.54%

日涨幅

1.3177

净值

（11-04）
近1年：-2.01%同类平均：-1.02%沪深300：-11.20%最大回撤：-9.52%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.42%
1440/1833不佳
近1月-3.32%
1591/1837不佳
近3月-3.48%
1447/1768不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

天弘弘丰增强回报 ：2026第三季度报告（006898）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
24.09亿份
2026Q2
32.97亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
2,408,932,931.19
变化
+887,787,491.97
+37%
本期
3,296,720,423.16
3

投资目标

本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

主要投资策略有：资产配置策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略、衍生产品投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
胡东| 任职时间: 2024年01月18日| 证券从业年限: 9年
男，金融专业硕士，2017年7月加盟本公司，历任信用研究部信用研究员、固定收益部可转债研究员。
杜广| 任职时间: 2020年07月25日| 证券从业年限: 12年

男，应用经济学博士。历任泰康资产管理有限责任公司债券研究员、中国人寿养老保险股份有限公司债券研究员。2017年7月加盟本公司，历任投资经理助理、基金经理助理等。

本期报告
黎婕| 任职时间: 2026年07月31日| 证券从业年限: 9年新增经理
女，人文地理硕士。历任银华基金管理股份有限公司助理询价交易员，2019年7月加盟本公司。
胡东| 任职时间: 2024年01月18日| 证券从业年限: 9年
男，金融专业硕士，2017年7月加盟本公司，历任信用研究部信用研究员、固定收益部可转债研究员。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度股市风格较为极致，除AI硬件和半导体以外，其他板块走势欠佳。
随着市场风格愈发集中，科技板块的估值也逐渐突破历史高位，国产算力和设备的大趋势仍在，但估值给的保护垫已经降低，同时海外AI大模型应用的盈利模式仍有待清晰化。传统周期的有色、化工等板块，虽然行业层面缺乏催化因素，但实际上股票估值已处于历史底部，其中不乏在中期维度极具竞争力的优质个股，在中期来看具备较高配置价值。
展望下半年市场，还需要紧跟海峡通航后的经济基本面，美联储的货币政策是否会如期收紧，以及AI上游硬件和材料的竞争格局及应用层的收入和盈利模式等因素，综合评估并选出最优的投资结构，力争为投资人在复杂的环境中获取稳健的收益。
本期报告
三季度股市表现较为平淡，市场风格有所平衡且偏向防御，但经济表现仍然不温不火，主线板块缺失。
宏观层面来看，美联储处于加息周期，海外地缘风险扰动不断，对未来股市投资形成挑战。展望四季度，还需要紧跟海峡通航后的经济基本面，美联储的货币政策是否会如期收紧，以及AI上游硬件和材料的竞争格局及应用层的收入和盈利模式等因素，综合评估并选出最优的投资结构，力争为投资人在复杂的环境中获取稳健的收益。
三季度，权益市场主要宽基指数整体走势较弱。结构上，资金在创新药、红利、科技、消费、地产链之间反复轮动，唯有红利和创新药表现出一定的持续性，此外，前期最为强势的科技由于筹码高度集中、高度脆弱，大幅下跌且反弹乏力。
展望中长期，在大势研判方面，我们认为存储、油价推升的通胀无法通过一两次加息化解，今年下半年乃至明年我们都会看到海外联储持续性的加息，客观来说，这对AI成长股的估值不利。因此，在行业与个股选择上，我们一定程度降低了组合的AI敞口，增加了部分估值在底部、业绩有望保持10%-20%增长的标的，适当分散组合配置。
短期维度，我们认为国内外CSP的债务融资占比仍然偏低，年内的加息幅度并不足以阻碍其资本开支，AI的产业趋势和EPS仍然处于上行通道，因此，年内不排除AI链在快速下跌中有超跌反弹的机会，我们会择机参与。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
18.20%
2026Q2
16.81%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资79.45%固定收益投资80.63%+1.18
债券79.45%债券80.63%+1.18
权益投资18.20%权益投资16.81%-1.39
股票18.20%股票16.81%-1.39
其他资产2.11%其他资产2.26%+0.15
银行存款和结算备付金合计0.24%银行存款和结算备付金合计0.29%+0.05
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
16.61%
2026Q2
14.92%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计18.91%合计18.33%-0.58
制造业16.61%制造业14.92%-1.69
采矿业1.82%采矿业2.61%+0.79
——信息传输、软件和信息技术服务业0.80%新增
金融业0.49%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
8.17%
2026Q2
8.78%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比8.78%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1广钢气体1.55%—1广钢气体2.37%+0.82
2珂玛1.54%退出十大2中科飞测1.34%+0.72
3雅化0.87%退出十大3紫金矿业1.04%+0.40
4晶合集成0.66%退出十大4赤峰黄金0.78%新增十大
5紫金矿业0.64%—5中际旭创0.74%+0.21
6澜起0.63%—6澜起0.56%-0.07
7中科飞测0.62%—7寒武纪0.52%新增十大
8立讯精密0.60%退出十大8亚钾国际0.50%新增十大
9中际旭创0.53%—9振华股份0.49%新增十大
10海博思创0.53%退出十大10聚辰股份0.44%新增十大