创金合信恒利超短债债券 ：2026第三季度报告（006076）

本基金将投资组合的平均剩余期限控制在270天以内，力争在保持投资组合较高流动性的前提下，获取超越业绩比较基准的投资回报。

为了保持本基金明显的收益风险特征，本基金投资组合的平均剩余期限将控制在270天以内，主要投资超短债主题证券，力争在保持投资组合较高流动性的前提下，获取超越业绩比较基准的投资回报。

中证短融AAA指数收益率

本基金为债券型基金，长期来看，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

2026年第三季度，经济基本面的弱现实与货币政策的宽松预期是债市主要交易主线。7月中上旬，债市围绕资金面与政策预期窄幅震荡，中债10年期国债到期收益率在1.74%附近徘徊；7月下旬，存款利率下调预期升温，叠加中央政治局会议释放“综合运用并适时调整货币政策工具”的宽松信号，收益率突破向下，月末下行至1.71%左右。8月份，央行中期流动性操作由前期的持续净回笼转为净投放，DR001基本围绕1.40%的政策利率窄幅波动，资金面担忧明显缓解，叠加7月经济数据中投资、消费等内需指标进一步走弱，中债10年期国债到期收益率持续下行，下旬最低下行至1.68%附近。9月份整体多空交织，收益率围绕1.68%关口窄幅拉锯；中下旬央行综合运用隔夜逆回购、MLF等多种工具呵护跨季跨节资金面，持券过节情绪升温，超长端领涨，中债30年期国债到期收益率逼近2.07%，中债10年期国债到期收益率震荡略微下行；月末地产稳增长政策落地，叠加PMI重回扩张区间，债市收益率小幅回调。中债10年期国债到期收益率季末收于1.6822%，较二季度末的1.7330%下行约5个基点，三季度收益率曲线整体平坦化。报告期内，管理人将净值回撤管理贯穿投资全程，持仓保持充足的流动性储备，并视资金面扰动与申赎变化适时修正杠杆和久期暴露，力求组合净值走势平稳、风险可控。