东吴双三角股票 ：2026第三季度报告（005209）

基金PK

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收益表现

+7.75%

日涨幅

0.4127

净值

（11-04）
近1年：-35.75%同类平均：-11.65%沪深300：-11.20%最大回撤：-58.51%
-58%
-36%
-14%
8%
30%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-14.07%
1010/1023不佳
近1月-31.04%
998/1025不佳
近3月-34.36%
998/1007不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

东吴双三角股票 ：2026第三季度报告（005209）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,727万份
2026Q1
4,306万份
2026Q2
3,525万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
43,057,814.09
变化
-7,806,485.78
-18%
本期
35,251,328.31
3

投资目标

本基金主要投资于注册地、办公地点所在地或主营业务所在地在长江三角洲地区、珠江三角洲地区或直接受益于上述两地区经济发展的上市公司股票，在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析、不同行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的收益及风险特征，动态确定基金资产在权益类和固定收益类资产的配置比例。 本基金对于注册地、办公地点所在地或主营业务所在地在长江三角洲地区、珠江三角洲地区（即“双三角”）或直接受益于上述两地区经济发展的个股选择将采用定性分析与定量分析相结合的方法，选择其中具有优势的上市公司进行投资。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证长三角龙头企业指数收益率×30%+中证珠三角沿海区域发展主题指数收益率×30%+恒生综合指数收益率×20%+中债总指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预期风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
谭菁| 任职时间: 2026年06月17日| 证券从业年限: 10年
谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。 2021年10月加入东吴基金管理有限公司担任高级行业研究员，现任基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日至今担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。
陈伟斌| 任职时间: 2025年03月04日| 证券从业年限: 10年

陈伟斌先生，中国国籍，CPA，复旦大学理学学士，经济学硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任招商银行总行管培生、太平资产投资经理助理、广发证券策略研究员，2020年8月加入东吴基金管理有限公司，历任高级行业研究员、研究策划部总经理助理（主持工作）、投资经理，现任权益投资总部总经理助理兼权益研究部总经理、基金经理。2025年3月4日至2026年6月17日担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。

本期报告
谭菁| 任职时间: 2026年6月17日| 证券从业年限: 11年
谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。 2021年10月加入东吴基金管理有限公司担任高级行业研究员，现任权益投资总部权益研究部联席总经理、基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日至今担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，人工智能仍然以不可抵挡的势头迅猛发展，算力竞赛如火如荼，毫无减缓的趋势。存、算、传、热、电是人工智能五大核心功能，而信息、能源共同构建了人工智能的基本要素。在科技领域，市场一直在围绕着五大功能板块进行轮动。
我们认为，算力即电力。全球能源虽然多样，但是安全性不够，且数据中心耗电量巨大，任何一种能源都无法完全满足。我们认为，合理的方式就是应该多种能源共存，共同为各个国家和数据中心提供多种保障，包括传统的燃机和电网，也包括新型能源，比如储能系统，比如燃料电池。
我们认为，全球存储巨头扩产从预期变成了事实，国内的扩产也同时跟进，这样有望增强半导体产业链未来确定性。半导体产业全球联动，牵一发而动全身，导致了不少细分板块由于产能紧缺而轮动涨价的事实。涨价是否能够持续？不同环节的缺口是否会反而影响到人工智能的进度？这是我们后期仍然需要重点跟踪的。
本期报告
整个三季度，指数跌幅比较超过我们的预期。创业板指和科创板指基本都在7月初阶段性见顶，在市场普遍认为AI才能引领全球经济的时候，整个科技板块和指数一起快速下跌，其下跌的幅度和速度超出我们的预期。
原因可能是多方面的。从这两年的各类资产来看，很多皆出现共识-抱团-泡沫-去杠杆的过程，此形态在今年尤其显著。这使得我们必须加强对各类资产的敏感度，能够在共识的时候参与，还需保持冷静在适当的时候撤退。
今年的投资环境，尤其考验心智。当前市场不断地在质疑未来科技的资本开支，质疑ROI，质疑成本，质疑融资。
展望四季度，宏观环境可能更加复杂，各大类资产可能仍然保持高波。当前部分科技板块，已经处于相对合理的估值分位，筹码正在出清。我们仍然相对比较关注这部分科技估值修复的机会。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.28%
2026Q1
83.30%
2026Q2
87.17%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.30%权益投资87.17%+3.87
股票83.30%股票87.17%+3.87
银行存款和结算备付金合计13.60%银行存款和结算备付金合计8.43%-5.17
固定收益投资0.50%固定收益投资2.43%+1.93
债券0.50%债券2.43%+1.93
其他资产2.60%其他资产1.97%-0.63
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
86.55%
2026Q1
80.26%
2026Q2
82.05%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计86.90%合计87.91%+1.01
制造业80.26%制造业82.05%+1.79
信息传输、软件和信息技术服务业6.65%信息传输、软件和信息技术服务业5.86%-0.79
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
53.99%
2026Q1
64.35%
2026Q2
64.05%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比64.05%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兆易创新8.99%退出十大1新易盛7.95%+0.14
2新易盛7.81%—2中际旭创7.86%+0.52
3中际旭创7.34%—3生益6.89%新增十大
4联讯仪器6.91%退出十大4麦格米特6.58%新增十大
5芯原股份6.65%退出十大5沪电股份6.09%新增十大
6亨通5.60%退出十大6寒武纪5.86%新增十大
7华虹宏力5.56%退出十大7景旺5.86%新增十大
8中微5.38%退出十大8胜宏5.73%新增十大
9中芯国际5.10%退出十大9东山精密5.70%新增十大
10中天5.01%退出十大10生益5.53%新增十大