泰达宏利港股通股票 ：2019第三季度报告（004482）

在严格控制风险的前提下，把握港股通及后续资本市场开放政策带来的机会，挖掘港股及A股市场的优质公司，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。

本基金将通过全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况、微观经济运行环境等可能影响内地及香港证券市场的重要因素的研究和预测，利用数量模型工具，分析和比较股票、货币市场工具等不同金融工具的风险收益特征，并以此为依据，对基金整体资产配置比例进行确定。同时，本基金将定期，或由于宏观经济重大变化不定期地进行资产配置比例调整，以保持基金资产配置的有效性。

恒生指数收益率（经人民币汇率调整）×95%+人民币活期存款利率×5%。

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的产品。

第三季度，据WIND统计，截至9月27日（28/06/2019-27/09/2019），恒生指数跌9.07%（港币计价）或跌6.03%（人民币计价）。第三季度港股表现在全球主要指数表现靠后，主导市场的因素包括贸易摩擦、美联储降息预期变化以及国内政策基调调整三个方面，此外香港本地局势升级和科创板分流也对市场造成扰动。8月人民币兑美元随之快速贬值，全月下跌2.96%并破7位，对港股中资上市企业的盈利预期造成负面影响，同时香港本地动荡加剧，香港事件出现后访港人数和酒店入住率也出现了较为显著的下滑，投资者对香港本地经济和本地股盈利预期迅速恶化，使得港股估值持续受到压制。 第三季度，泰达宏利港股基金表现持续战胜业绩比较基准。基金低配了地产、汽车行业，增加了前期估值持续受到抑制的电子消费品行业。